#巨鲸行为分析 Khi chính sách cuối cùng được thực thi, phản ứng thực sự của thị trường mới sẽ được thể hiện.

Cục Dự trữ Liên bang hôm nay đã thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, điều chỉnh khoảng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống còn 3,75%-4,00%, đồng thời thông báo sẽ kết thúc kế hoạch thu hẹp bảng cân đối vào tháng 12. Bề ngoài có vẻ như là chính sách nới lỏng, nhưng thực tế bên trong Cục Dự trữ Liên bang lại tồn tại sự khác biệt rõ ràng - trong quá trình bỏ phiếu có 2 ủy viên phản đối, 1 người cho rằng mức giảm lãi suất chưa đủ, và 1 người kiên quyết chống lại hành động cắt giảm lãi suất lần này, điều này phản ánh rõ ràng sự bối rối và thái độ thận trọng của ban lãnh đạo đối với triển vọng kinh tế.

Đối mặt với chính sách có lợi theo lý thuyết này, tại sao thị trường lại có xu hướng giảm? Nguyên nhân chính có ba:

Trước hết, thị trường đã sớm hấp thụ kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Động thái cắt giảm 25 điểm cơ bản đã được dự đoán rộng rãi và phản ánh trong giá trước khi công bố, phù hợp với quy luật thị trường "tin tốt được công bố thì bán ra", khiến một số nhà đầu tư chọn chốt lời.

Thứ hai, sự chia rẽ nghiêm trọng trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu nguy hiểm. Sự bất đồng giữa các nhà quyết định có thể ám chỉ rằng tình hình kinh tế thực tế phức tạp và yếu hơn nhiều so với những gì dữ liệu chính thức cho thấy, dẫn đến tâm lý tìm nơi trú ẩn lan rộng nhanh chóng.

Thứ ba, vấn đề lạm phát vẫn là yếu tố hạn chế chính sách. Tuyên bố chính sách đã nhiều lần đề cập đến "lạm phát vẫn còn cao", cho thấy khả năng giảm lãi suất trong tương lai có thể hạn chế, phá vỡ kỳ vọng của thị trường về chính sách nới lỏng liên tục.

Tác động đến thị trường tiền điện tử đáng được chú ý: Trong ngắn hạn, việc cải thiện tính thanh khoản có thể cung cấp một số hỗ trợ cho giá tiền điện tử, nhưng sự không chắc chắn về suy thoái kinh tế sẽ tiếp tục kìm hãm hiệu suất của các tài sản rủi ro. $BTC và các tài sản kỹ thuật số chính có khả năng bước vào giai đoạn biến động tăng cường, trong khi những đồng tiền có vốn hóa nhỏ thiếu hỗ trợ từ các yếu tố cơ bản vững chắc sẽ phải đối mặt với áp lực bán ra lớn hơn và rủi ro điều chỉnh.

Lời khuyên đầu tư:

Hãy thận trọng với mức cao, tránh việc vào lệnh mù quáng sau khi có tin tức tốt, điều này thường là tín hiệu của đỉnh ngắn hạn.
Giữ đủ vốn thanh khoản, kiên nhẫn chờ đợi cơ hội mua vào giá thấp do sự sụt giảm hoảng loạn của thị trường, sau đó dần dần phân bổ tài sản chất lượng.
Theo dõi chặt chẽ các phát biểu tiếp theo của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang và sự thay đổi của các chỉ số kinh tế quan trọng, ngay khi có sự thay đổi trong định hướng chính sách, cần nhanh chóng điều chỉnh danh mục đầu tư.

Môi trường thị trường liên tục phát triển, nhưng quy luật cơ bản vẫn không thay đổi - để nắm bắt chính xác sự thay đổi của chu kỳ lãi suất và xác định điểm chuyển biến của thị trường, cần phải phân tích sự biến động của thị trường từ góc độ vĩ mô và nắm vững logic đầu tư cốt lõi để ứng phó với các môi trường thị trường khác nhau.