Tại sao Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin lại giảm?

Hôm qua, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Powell đã công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10, và cũng cho biết sẽ chuẩn bị ngừng thu hẹp bảng cân đối vào tháng 12, điều này gần giống như dự đoán của chúng tôi trước đó.
Nhưng sau khi tin tức được công bố, thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin đều có một đợt điều chỉnh nhẹ.
Điều này chủ yếu là do thị trường đã tiêu hóa trước việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10, vì vậy đã tăng giá trước một đợt, bây giờ khi tin tốt được công bố lại trở thành tin xấu.
Thêm vào đó, bài phát biểu của Powell hôm qua khá cứng rắn, ông nói rằng khả năng giảm lãi suất tiếp tục vào tháng 12 là không lớn trừ khi tỷ lệ thất nghiệp tăng mạnh.
Ông nhấn mạnh rằng tỷ lệ thất nghiệp hiện tại là 4.3%, là mức thấp nhất trong lịch sử, vì vậy trừ khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên trên 4.5%, thì việc hạ lãi suất vào tháng 12 mới có khả năng xảy ra.
Công cụ quan sát của CME Cục Dự trữ Liên bang (FED) cho thấy, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã giảm từ 95% xuống 67,8%.
Trước đây mọi người nghĩ rằng tháng 12 sẽ còn một lần giảm lãi suất nữa, nhưng bài phát biểu của Powell đã làm tăng sự không chắc chắn về việc giảm lãi suất vào tháng 12, có phần vượt quá dự đoán của thị trường.
Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, việc cắt giảm lãi suất và ngừng thu hẹp bảng cân đối sẽ có lợi cho sự tăng giá của tài sản rủi ro.
Bởi vì tiền trên thị trường sẽ ngày càng nhiều, lãi suất liên tục giảm, những đồng tiền này sẽ chảy vào các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn, nhằm tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.
Tuy nhiên, việc dòng tiền này đổ vào cần có thời gian, thường sẽ đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ trước, rồi từ từ mới đến thị trường tiền điện tử. Đừng vội, hãy để cho viên đạn bay một lúc.
Dữ liệu trên chuỗi là gì?
Từ dữ liệu cho thấy, mặc dù giá BTC đang giảm, nhưng tỷ lệ giao dịch không tăng đáng kể, áp lực bán không lớn.
Giải thích rằng hầu hết mọi người đều khá bình tĩnh, chỉ có các nhà đầu tư ngắn hạn đang bán, còn các nhà đầu tư dài hạn thì không có động tĩnh gì.
Sự phân bố chip của Bitcoin vẫn rất ổn định, ngắn hạn chủ yếu theo chân thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu báo cáo tài chính của các công ty công nghệ Mỹ thể hiện tốt tiếp theo, thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi, Bitcoin cũng sẽ phục hồi theo.
Từ dữ liệu vị thế, địa chỉ của các nhà đầu tư lớn đang tiếp tục mua vào Bitcoin.
Họ không nhạy cảm với giá lắm, trong khi đó các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại nhạy cảm hơn với giá, áp lực bán gần đây chủ yếu đến từ nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Số lượng Bitcoin trong sàn giao dịch cũng đang tiếp tục giảm, điều này cho thấy mọi người vẫn lạc quan về xu hướng dài hạn của Bitcoin.
Hiện tại số lượng Bitcoin trong sàn giao dịch gần giống với tháng 6 năm 2019, điều này rất khác so với trước đây.
Trước đây, khi Bitcoin tăng giá, nhiều người sẽ chuyển coin đến sàn giao dịch để chuẩn bị bán.
Nhưng lần này, kể từ khi Trump đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược, số coin trong các sàn giao dịch đã giảm đi.
Điều này cho thấy Bitcoin đã trở thành tài sản quan trọng của các nhà đầu tư toàn cầu, căn bản thay đổi quy luật giảm một nửa trong bốn năm trước đó.
Ông chủ của MicroStrategy đã đưa ra một dự đoán táo bạo về giá Bitcoin, ông cho rằng BTC sẽ tăng lên 150.000 đô la vào cuối năm, sẽ tăng lên 1 triệu đô la trong 4-8 năm tới, và sẽ tăng lên 20 triệu đô la trong 20 năm tới.
Trong ngắn hạn, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất vào tháng 10 và kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối vào tháng 12 đã được thị trường dự đoán trước, vì vậy khi các tin tốt được công bố thì lại trở thành tin xấu.
Thêm vào đó, bài phát biểu diều hâu của Powell hôm qua đã tạo ra sự không chắc chắn về việc giảm lãi suất vào tháng 12, vì vậy thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đều đang điều chỉnh.
Tuy nhiên, vấn đề không lớn, trong trung và dài hạn vẫn là xu hướng tăng.
Nhà đầu tư hàng đầu nhìn vào xu hướng, nhà đầu tư hạng hai xem dữ liệu, chỉ có nhà đầu tư hạng ba mới chú ý đến K-line, vì hướng đi chính vẫn là bơm tiền lớn, nên sau khi điều chỉnh xong, khả năng cao là sẽ tiếp tục tăng.