市场在即将到来的最大代币生成事件(TGE)聚集之前似乎异常平静。
我们有 #OpenSea#，#MetaMask#，#Polymarket#，#Base#，#Monad#，#MegaETH#，#Abstract#……确认或在 2025 年第四季度至 2026 年初的软时段之间。
是否有一只看不见的手将我们带入新阶段？
那些拥有数十亿交易量和数百万用户的大牌产品终于开启了代币化的大门。
机构资本已经锁定，显然人们正在尽可能地进行农作。
在OpenSea和Abstract上进行XP，在MetaMask上进行交换和桥接，在Polymarket上下注，在Base上磨炼，因为每个人都在期待历史上最大的空投。
短期内，这就是行动所在。
但你可以看到这将如何分裂人群，机构在积累对“消费加密货币”层的曝光，而散户则试图将免费代币转化为退出流动性。
风险与每个空投季节相同，但由于荒谬的FDV和微小的流通量而被放大。
与上一个周期相比，山寨币仍然存在一个$800B 流动性缺口，这意味着如果在一个季度内有600亿到900亿的新的FDV涌入，就会有人遭到抛售。
Monad 的戏剧是一个很好的提醒，它曾被过度炒作，分发不足，然后被那些耕作它的人彻底毁灭。
尽管如此，Coinbase、ConsenSys 和 OpenSea 完全采用链上代币的事实仍然是巨大的。
市场已经成熟，拥有代币生成事件(TGE)前市场、

整个世界正朝着全面监控的方向发展，因此隐私元宇宙最近又回到了最大的叙事之一。
为什么它变得看涨？
欧盟计划消息扫描，英国推动数字身份，司法部的$14B BTC没收提醒了每个人区块链是多么可追溯。
随着时间的推移，隐私技术通过 zk-SNARKs、环签名、同态加密（FHE）在 DeFi 和 AI 中的实际扩展变得越来越好。
我们看到像$ZEC 和$DASH 这样的恐龙币在元宇宙中引领潮流，现在我包里都有。
$ZEC 打破了7年的下行趋势，年初至今上涨300%，市值达到$4B 。$DASH 在一个月内猛涨150%，市值达到$550M 。
不是市场制造商操控的幽灵链：
– ZEC的zk-SNARKs现在在Orchard上运行，轻便到足以用于移动钱包。保护池持有27%的供应($1.1B)，而Grayscale的资金流入持续增长。
– DASH的PrivateSend保持支付的自愿合规性。鲸鱼控制着36%的供应量，交易量上升了10倍，达到每日6亿美元。
→ 两者都经历了退市，现在作为合规隐私正在顺应监管的潮流。
传统隐私技术已经是一个数十亿美元的领域，预计到2035年将达到$160B 。
加密行业的市值仍然仅为$12B 千，结构驱动因素相同，反应速度快10倍。
听起来可能很疯狂，但这正是我看好这个元宇宙的原因。没有真正的财富的人想要被追踪。这是鲸鱼和机构的游戏。
$ZEC 可以推动到 $70

在#Arbitrum#上增长最快的RWAs之一，thBILL的总锁定价值(TVL)已经大约在$120M 。
突然间，@Theo_Network 看起来像是每个人都要通过的 RWA 玩家。
他们正在构建流通层，使代币化资产在DeFi中流动、可借贷和可组合。
该堆栈运行在两个代币标准上：
– tTokens 代表单一 RWAs (，如来自渣打银行和惠灵顿的 tULTRA )
– iTokens (像 thBILL) 将它们归入篮子，以获得无风险收益敞口
thBILL由真实的国债支持，年回报率为4-5%，您可以通过循环使用来增加收益。
这就是为什么#Theo能够在不到一年的时间内通过将传统金融的精确性与去中心化金融的流动性相结合，达到超过1亿美元的总锁定价值(TVL)。
一些由前Optiver和IMC量化分析师主导的项目。团队确实了解这个游戏。

@SeiNetwork 的借贷方面正在升温。
@Featherlend 由 @MorphoLabs 提供支持，推动真实的 APR，让大多数链都感到羞愧。
→ 16.6% 年利率 + 积分在 USDC
→ SEI 的 14.7% 年利率
→ ~$5.6M 总存款在 2 天内
Seiyan 基本上在具有企业级基础设施和低于 500 毫秒的结算时间的蓝筹资产上赚取双位数收益。
借贷的互联网在Sei上发展得更快。
($/acc)

当元宇宙开始升温，大佬们开始宣传时，最简单的获利方式就是提前入场。
所以 @megaeth_labs ICO，我已经完全注册了。
仅供参考，您需要一个@echodotxyz账户，完成KYC，并且可以链接社交媒体 + GitHub + 多个钱包，以提高分配量，如果超额认购的话。
窗口仍然开放至27日。
我为什么被锁定？
– ICO meta 来势汹汹
– Sonar的最后一次重大发布$XPL 为每位参与者带来了30倍的回报
– MegaETH 是一个很好的 L2 项目，以 $550M 的估值筹集了 5770 万美元，并得到了 Vitalik 的支持
– 目前人们把它放在$4B FDV周围，所以大多数买家可能盈利
当然，仍然要保持一些谨慎：
– 每个人都可以参与
→ 超额认购总是发生，小鱼可能只得到一些残羹冷炙
– 未经验证的实时基础设施，单序列器设置
– 代币经济学尚未公开，没人知道真实估值
– KYC + 社交链接增加了一些摩擦
NFA，但我觉得这个值得。拥有一个Sonar账户可能是你进入下一个大厨的通行证。

gSEI！您现在可以通过在@Featherlend充值获得24.8%的年利率(APY)
Feather是一个在$SEI 上由Morpho支持的新贷款协议。Feather目前为SEI持有者提供最高的APY!
在这里查看： feather #SEI#.( 区域

如您错过：您需要至少 100 个 Theo 点才能有资格参与 Kaito LB 的 0.05% $THEO 供应池。
那么，如何获取Theo积分？
1/ 注册Theo账户：
2/ 添加流动性池或持有 thBILL ( 的稳定币，已在您的钱包中注册，挂钩美国国债 ) 。
✨ 您可以考虑的 3 个添加流动性的平台：
– 在Uniswap上添加USDC/thBill以获得1.5倍积分奖励
– 在Euler上添加流动性池进行#Arbitrum DRIP 4的农作
– 在 #Hyperliquid eco 上为 HypeEVM 追溯提供 thBILL。

去年的这个时候，在 Layer 2 上构建 RWA 的想法仍然是一个遥不可及的目标。
快进到今天，我们已经通过#Arbitrum#流动了超过9.5亿美元的代币化国债、债券、股票和房地产。
那么是什么推动了增长？
成本结构最终让资产支持代币的铸造或交易对机构来说是合理的。
技术升级如Stylus使非EVM代码(Rust/C++)成为可能，非常适合资产发行者。
Arbitrum DAO 正在通过 STEP 1 和 STEP 2.0 这样的项目堆叠国库，分配超过 8500 万美元到代币化的政府债务和货币市场基金。
他们成功地创建了一种新型飞轮：
机构发行者铸造真实资产 → DAO 将国库分配到这些资产中 → 收益流回协议并资助生态系统增长 → DeFi 将真实资产整合用于借贷/交易 → 更多交易量，更多费用，更多开发活动。
这是关于谁在构建什么的细分 👇
🔹 @Spiko_finance
在Arbitrum上的顶尖项目，拥有$229M 的TVL，增长最快的RWA发行商，覆盖总RWA TVL的24%。属于STEP 2.0，分配比例为35%。在DeFi中提供约4-5%的年收益率，具有实时抵押品。
🔹 @Theo_Network
新黄金儿童RWA平台，在Arbitrum上排名第3，他们的thBill最近达到$100M MC，成为Arbitrum上最大的符合美元的资产。
🔹 @Mount

稳定币告诉你真实流动性在哪里。
@SeiNetwork 现在每月处理 7M 稳定币交易，调整后的交易量达到 138 亿美元，同时在 DeFi、桥梁和支付中持有 $148M 的供应基础。
这只是开始，像PayPal的PYUSD0、Agora的AUSD0以及怀俄明州的WYST等大型整合即将到来。
当稳定币流通速度和去中心化金融流动性共同上升时，Sei将成为稳定价值实际流通的链。
稳定币在Sei上移动更快。
($/acc)

刚刚检查了我的Monad空投，发现我在烹饪$MON!
团队表示，10月28日的提前揭示不会影响我们的空投分配。
想想看，可能会有一个游戏/挑战给那些想要尽早抓住它的人。
无论如何，直到那时我愿意以$69K的价格出售我已准备好的配额。请在下面出价！

$ETH 仍然是我最大的持仓，我不会很快改变这一点。
每个周期人们都试图通过价值捕获的讨论来淡化它，但基本面只是在不断积累。
[1] $161B 稳定币供应存在于以太坊上，约占所有稳定币活动的69%。它是数字美元系统的支柱。
随着GENIUS法案为合规稳定币铺平道路，以太坊在结算层的选择中只会变得更加根深蒂固。
[2] 国债正在转向 $ETH。上市公司和ETF现在持有超过1200万个 $ETH (~10%的供应)，而鲸鱼继续将交易所储备抽干至十年低点。
→ 供应紧缩是结构性的。
[3] 该链正在通过 zkEVM 扩展，目标是每秒 10,000 次交易和抗审查的吞吐量。
这就是 RWAs、DeFi、稳定支付，甚至 TradFi 铁路的基础设施。
[4] 质押已经发展成一个超过1500亿美元的市场，约30%的供应量被锁定，收益为3-5%。Grayscale刚刚将质押引入ETF，因此养老基金实际上可以将ETH视为数字债券。
→ 传统金融会喜欢这个收益。
这就是为什么我的信念没有改变。
$ETH 仍然是我投资组合的核心，即使人们继续追逐CZ的罪行。